美股踩踏风暴！量化+杠杆ETF一天抛售700亿美元，还有500亿美元卖盘在路上

以科技股为导火索的美股大跌，正在引发系统性策略资金的连锁去杠杆，抛售规模之大、速度之快，令市场承压短期内难以消散。 据追风交易台，摩根大通股票衍生品策略团队11月5日发布的报告，当日美股遭遇"关税日"以来最惨单日表现，标普500指数重挫4.4%，纳斯达克100指数暴跌6.4%。量化策略资金在此轮下跌中扮演了关键的加速角色—— CTA趋势追踪策略、杠杆ETF当日合计抛售股票敞口逾700亿美元。 更值得警惕的是，抛售压力尚未出清。摩根大通模型估算，波动率目标基金（Volatility Targeting funds）未来数日仍有约500亿美元的股票敞口待售，以将目标杠杆率从约第67百分位压降至第30百分位。这意味着，若市场继续下行，机械式减仓将构成持续的下行压力。 CTA转为净空仓，开盘90分钟抛售110亿美元 此轮下跌的直接触发因素，是CTA趋势追踪策略的动量信号被批量击穿。摩根大通报告指出

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