2030年规模4500亿美元！物理AI提振人形机器人 融资客抢筹这些股

人形 机器人 概念11月13日早盘表现强势，其中 华是科技 、 福达股份 、 模塑科技 涨停； 智明达 、 亿嘉和 、 日盈电子 、 软通动力 等跟涨。

国内外利好消息共振

消息面上， 摩根大通 最新发布的报告中指出，美国人形 机器人 年产量2030年30万-40万台、2035年约150万台；2035年执行器/电机/视觉等核心零部件TAM近300亿美元，其中执行器及运动约90亿美元、 减速器 /丝杠单独超35亿美元。

国金证券 表示，北美产业链聚焦 汽车零部件 与智能制造， 机器人 大脑领域关注 AI芯片 与智能解决方案，具身数据采集相关则围绕 传感器 与视觉技术，三者共同构建智能硬件生态体系，形成从硬件基础到智能应用的完整产业链布局。

国内而言，11月11日，北京市经信局印发《北京市具身智能 机器人 产业高质量发展行动方案（2026—2028年）》，到2028年培育不少于5家国际一流、10家国内领先整机企业； 京津冀 整机产能占全国25%、关键零部件配套率超60%；在京形成20万台／年整机能力。

中信证券 研报提到，近期北美大厂密集催化、国产玩家交付提速；11月初多数T链供应商获周产1000台以上订单，核心结构件向2500台/周冲刺。展望12月，硅谷峰会为V3核心展示节点。

物理AI 产业化提速

此外，近期 人形机器人 板块的走强，还受到 物理AI 产业化提速的影响。甚至有声音表示， 物理AI 正成为具身智能板块的新引擎。

宇树科技创始人王兴兴近日多次在公开场合谈及物理AI的技术突破预期，引发市场对于物理AI的关注。

有企业负责人表示，物理AI的预训练阶段，需要的更多是仿真合成数据和人类视频数据。去年头部客户的数据需求还在十万小时级，今年需求已经是百万小时级了。

作为产业落地的核心底座，目前，相关数据、网络基础设施正在加快构建。

业内专家认为，未来物理AI在部署到具体生产环境的过程中，将产生软硬件集成、场景适配、调试运维等多类需求。目前，物理AI处于产业化早期，有国际机构预计，到2030年物理AI的市场规模有望达4500亿美元。

国盛证券 认为，物理AI的“DeepSeek时刻”正在临近，GPT-6 Astra展现出空间推理与 机器人 操作能力，推动AI从数字智能向物理智能拓展。国产大模型厂商正加速布局具身智能赛道，通过基座模型自研、产业投资、 机器人 本体合作等多种方式积极卡位，模型与机器人本体深度耦合的趋势持续强化。

融资客抢筹股前20

从个股来看，近期部分人形 机器人概念 被杠杆资金积极抢筹。 智微智能 近一月被融资净买入1.73亿元。

瑞芯微 被融资净买入1.62亿元。

上纬新材 被融资净买入1.38亿元。

天娱数科 、 昊志机电 也被融资净买入过亿，分别为1.37亿元和1.01亿元。

从投资角度来看，长城基金基金经理余欢重点关注数据采集供应链、具备整机能力的机器人本体企业，以及核心零部件供应商等环节。他同时强调，产业长期发展仍要落实到量产节奏、订单兑现和技术迭代。

华安基金则认为， 人形机器人 有望率先在工业制造、 物流 搬运等企业端场景落地，再逐步向商业服务、家庭生活等领域延伸。当前产业仍处于商业化早期，长期成长空间取决于技术进步、成本下降和应用场景拓展。

华泰证券 也指出， 人形机器人 产业正由样机验证推进至产线投产阶段，行业定价依据正从融资能力与主题弹性转向量产、交付及收入兑现，后续实际出货、订单节奏和收入确认将成为判断产业是否真正放量的重要指标。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

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